博罗关于优时吉博罗和可耐福交易的澳大利亚证券交易所公告

作为博罗推进投资项目组合评估及其他关键优先事项的一部分,博罗同意将其在优时吉博罗50%的股份出售给可耐福。

博罗有限公司(“Boral”ASX: BLD)今天宣布,其投资项目组合评估已取得实质性进展,包括与Gebr 可耐福 KG(“可耐福”)达成协议,出售博罗在优时吉博罗50%的股权,在满足特定的条件及、包括与监管事项有关的先例,可耐福将以10.15亿美元(按当前汇率计算,约为14.3亿澳元)的价格收购博罗。

 

优时吉博罗交易摘要

·        博罗以10.15亿美元出售其在优时吉博罗50%的股份,是2020财年Normalised EBITDA1的15.1倍、2019财年EBITDA1的11.3倍(基于按合资企业基础息税折旧及摊销前利润的50%计算)。

·        税前销售利润约为5.4亿澳元,需经过营运资本调整和外汇交易。

·        协议具有约束力,但应当满足在先的特定条件,包括与监管相关事项。

·        该交易预计将于2021财年完成。如果交易在2021年9月30日未完成交割,即可耐福尚未完成监管机构要求的部分资产剥离,如果任何一方终止协议,可耐福必须向博罗支付5000万美元的终止费。

·        交易的最终现金收入将取决于交易完成后的特定调整,并将用于减少净债务和支持保留项目的成长性投资。

·        在交易结束之前,博罗从优时吉博罗获得3200万美元的正常股息。

博罗与可耐福拥有优时吉博罗合资公司各50%的股权,其中包括在澳大利亚、新西兰、亚洲和中东以石膏板为基础的业务,在成熟市场的地位很有吸引力,在许多新兴市场也处于良好的商业地位。博罗公司对所有选项进行了全面评估,加上可耐福有吸引力的报价,决定出售所持优时吉博罗的股份。

这笔交易将为博罗的股东们立即释放价值,并为优时吉博罗的员工和客户在世界领先的石膏板公司—— 可耐福的长期持有下, 提供一个令人振奋人心的未来。

 

博罗的首席执行官兼董事总经理Zlatko Todorcevski说:

 “我们已经和可耐福合作了一段时间以寻找业务发展的最佳路径,可耐福收购了我们的合资伙伴美国石膏(优时吉)。我们承认,可耐福作为世界上最大的石膏板生产商,拥有100%的所有权是合理的业务。”

“优时吉博罗是一家伟大的企业,在母公司可耐福的管理下得以更好的定位以助于其强劲表现。合资企业的实力及其前景在销售价格上得到充分体现,诱人的溢价也证明了这一点,这对博罗的股东来说是一个很好的结果。”

 “博罗把优时吉博罗的股权出售给可耐福将作为简化博罗全球区域布局和产品组合的一步。”

 

1排除重大项目和IFRS租赁标准 (AASB 16) 的影响。2020财年倍数是基于1.9亿澳元的USG Boral报告的EBITDA “正常化” ,以调整1000万美元的新冠疫情相关生产影响,并以2020财年澳元/美元汇率0.6703转换。2019财年的倍数是基于公布的2.52亿澳元的未计利息、税项、折旧及摊销前利润 (EBITDA),按2019财年汇率0.7145折算。

 

优时吉博罗的交易是博罗实现其关键优先事项进展中的重要一步:

·        领导团队和董事会更新

·        完成投资组合的评估, 包括对优时吉博罗的机遇,以及

·        博罗澳大利亚的改进计划以充分激发其潜力。

公司已经在各方面都取得了相当大的进展。

 

领导层的重大变动和董事会的更新

近几个月来,博罗董事会和高级管理层的更新计划得到了广泛实施。

2020年7月1日,Zlatko Todorcevski开始担任博罗的新任首席执行官和董事总经理。最近博罗任命了新的首席财务和战略官Tino La Spina,于2020年10月14日生效。Todorcevski先生和La Spina先生都是经验丰富、备受赞誉的高管,为公司这两个职位带来重要的战略和运营能力。

此外,Darren Schulz现在被确认为博罗北美公司的总裁兼首席执行官。

三位新的非执行董事——Rob Sindel、Deborah O’Toole和Ryan Stokes —— 今年9月被任命为董事会成员,并在今天的年度股东大会上寻求选举。这些新董事具有与行业、金融和商业高度相关的经验。

两位任期较长的董事Eileen Doyle和John Marlay将在年度股东大会上退休,随着Kathryn Fagg将在2021年退休,Paul Rayner也将在下个任期内退休,董事会将会进一步的更新。

 

投资组合评估

在评估机会和同意优时吉博罗交易的同时,博罗已经对北美和澳大利亚业务进行投资组合评估。博罗的新首席执行官自2020年7月1日担任该职位以来,一直专注于投资组合评估。近几周来,博罗新任首席财务和战略官以及扩大后的董事会也一直在评估结果。

投资组合评估已证实,澳大利亚博罗的综合建筑材料业务具有强大的基础,优秀的资产和地位。然而,依然存在重要的可以提供更强劲业绩的机会,包括改善博罗资产的运营杠杆。因此,加强澳大利亚博罗公司的计划正在进行,使其更加关注客户,更加灵活和有成本效益的。中期邻近的增长机会也在充分探索之中,包括再生混凝土和沥青的扩展,发展补充胶凝材料和相关的产品,以及我们在维多利亚的垃圾填埋策略的潜在扩展到其他市场。

博罗的北美建筑产品业务在许多地区拥有强大的品牌和良好的地位,然而,博罗还没有释放这些业务的全部价值,我们强烈相信他们有潜力通过周期赚取更高的回报。因此,我们正在采取措施,通过改进运营、产品创新和强化进入市场战略来提高回报,和更好地定位业务,以利用美国市场的周期性复苏。

博罗建筑产品业务投资组合的吸引力得到了广泛认可,并在我们对美国业务采取的直接和间接方法中得到了反映。我们计划考察第三方对我们北美建筑产品业务的兴趣,以评估在我们看到的业务改善结果的前景之外,是否有增值创造机会。我们将全面评估撤资机会,但只会考虑对股东而言能够实现更高价值结果的第三方利益。

博罗仍然专注于北美的粉煤灰业务,这是一个具有吸引力的现金产生业务,具有领先地位,强劲的资本回报和坚实的客户需求概况。虽然该公司能够获得良好的中期和长期合同,但火力发电的减少需要发展替代供应方案,以维持长期诱人的回报。该公司正在加强资源,加快其战略,以确保切实可行的替代粉煤灰供应来源,包括从垃圾填埋场和湿池收集、进口和使用天然火山灰。

 

在评论投资组合评估时,Todorcevski先生表示:

“近几个月来,我们进行了非常彻底的审查和评估我们投资组合中的业务。

“我们所做的工作确认了我们企业的实力和内在价值让我们了解这些企业所面临的挑战和机遇。

“审查也证实了在我们所拥有的业务中,每一项都有重大的改善机会。因此我们需要一个经过深思熟虑和衡量的方法来促进我们如何前进。

“我们的重点是完成投资组合审查,并最终敲定优时吉博罗出售的条款与可耐福事务。

“围绕考核和实施工作继续开展收入增长和改善工作,博罗澳大利亚的机遇包括,最终敲定支持一家更精简、更灵活、成本更高的公司的计划和以客户为中心的业务。

“在美国,我们也看到了巨大的上行潜力,我们正在实施加强投资的战略的性能。

“很明显,其他人也认识到我们美国建筑产品资产的吸引力,我们将探索对这些资产的兴趣,以评估在我们看到的业务改善成果前景之外,是否存在更多创造增值的机会。”

 

博罗有限公司投资者关系部:
Kylie FitzGerald 
T: +61 401 895 894 
E: kylie.fitzgerald@boral.com.au

Boral Limited ABN 13 008 421 761 – Level 18, 15 Blue Street, North Sydney,  NSW,  2060 - www.boral.com

 

博罗公告英文原版链接: https://www.usgboral.com/en_au/whats-new/press/asx-release-re-usgboral-knauf-transaction.html